第三百三十九章 做空和战略收缩(2/4)
约翰·保尔森此时不过是小人物,2007年前知道约翰·保尔森的人不会很多,他的公司Paulson &有60名员工,管理着10亿美元规模的对冲基金。
10亿美元对普通人来说是天文数字,但是作为一家对冲基金,在华尔街的生态里是不折不扣的小虾米,充其量算是小鱼。
他在今年靠着疯狂做空阿美利肯股市和房地产市场,一年赚了37亿美元,370%的回报率。
在2006年初,华尔街普遍认为,现在的信贷标准太宽松了。
如此宽松的货币政策值得警惕,但房地产和信贷市场不会因此产生大麻烦。
大量华尔街的著名金融机构都在这个乐观的阵营中。加上智能手机和移动互联网,让所有金融机构有理由乐观。
新技术、新的应用场景、大量充满想象力的可能性,让绝大多数金融机构都非常乐观。
90年代造就了纳斯达克大牛市,当时很多互联网公司是泡沫,营收和利润很低,市值却很高,现在不一样,大量的互联网企业营收和利润都上来了。
以百度为例,每年利润超过一百亿美元,堪称现金奶牛。
哪怕是上市不久的脸聊,年利润都超过10亿美元。
智能手机-互联网应用-半导体技术,这样的正向循环,让金融机构们非常乐观。
有泡沫,适当的泡沫有利于经济繁荣,经济学家们如是说道。
约翰保尔森逆势操作没人关心,新兴投资这样操作,那压根不会有人跟你做对手盘。
因此新兴投资只能通过投资黄金、投资能源类企业来规避风险。
但是一旦判断失误,那亏损也会很严重,对于如此庞大体量的资金来说,不赚就是亏,因为你亏利息也是亏。
结果就是黄金暴涨,能源类企业在暴跌的股票市场中稳住了,新兴投资是罕见的业绩不错的大型金融机构。
无数次判断准确,让沃伦·詹森怀疑自己是自家老板还是不是一个物种。
甚至周新随便的一句话,让新兴投资赚到了5亿美元。
在2006年年初,沃伦·詹森来张江听今年工作安排的时候,周新说:“我们可以尝试着搞一只对冲基金来做空ABX。”
周新随口一提,沃伦·詹森记了下来,后面新兴投资在市面上募集了亿美元去做空ABX,他们自己投了7千万。
ABX是次级房屋贷款债券价格综合指数/次贷衍生债券综合指数,也就是次级房贷市场的“晴雨表”,其指数随次贷证券资产风险升高而下降。
开始的时候房地产市场依然繁荣,这只新的对冲基金一直在赔钱。
索罗斯也投资了这只基金。
到了2006年底的时候,ABX开始下跌,基金升值了20%。2007年2月,阿美利肯第二大次级抵押贷款企业新世纪金融公司预报季度亏损。
新兴投资的对冲基金累计获利已经超过80%了,仅仅一年时间。
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